169位公私募基金经理大调查:最看好医药生物和5G

来源:中国基金报 时间:2018-01-09 12:58:00
字体:【
打印 复制链接

  2017年上证50等蓝筹指数走出一波强势行情,而创业板指则一路节节下跌。当目前上证指数站上3300点,目前估值修复差不多完成的蓝筹股能否延续强势?一直表现萎靡的中小创能否重现辉煌?2018年哪些领域更有机会?

  《中国基金报》为此展开2018年基金经理随机调查,收集到来自北京、上海、深圳、广州等地超过100家公募、私募基金公司旗下169名偏股基金经理的反馈。调查结果显示, 82.84%对后市谨慎乐观,近97%的基金经理认为2018年上涨指数“涨”,整体显示出偏乐观的态度,更多主流观点是通过均衡配置应对市场。

  行业上,最被看好的是医药生物、电子、非银金融;投资主题则看好5G、医疗健康、新能源车等。

  超九成基金经理认为

  2018年上证指数“上涨”

  自去年以来市场出现的价值股回归行情,未来是否还能延续?事实上,基金经理更偏谨慎乐观情绪,超九成认为上证指数2018年仍能上涨。

  当被问及2018年上证指数涨幅时,分别有49.7%、41.42%、5.92%的基金经理认为“上涨0~10%”、“上涨10%~20%”、“上涨20%”,这也意味着近97%的参与调查的投资人员看多2018。而认为2018年上证指数会下跌的仅4位。判断2018年市场行情时,有62.13%认为目前显示是结构性牛市,认为是持续1~3年牛市的也有12.43%。

  同时,当被问及对后市态度如何,有82.84%的基金经理选择了“谨慎乐观”,另外,选择“很乐观”和“悲观”的分别为4.73%、1.83%,整体显示出偏积极态度。

  “上市公司业绩增速”、“资金面”是基金经理们认为最影响后市的两大因素,分别有128位、102位基金经理选择上述两项,更有多位基金经理将“上市公司业绩增速”视作最看重因素。此外,基金经理重视的因素还有“货币政策”、“改革力度和速度”、“宏观经济下滑速度”、“市场情绪”等。

  超三成基金经理仓位在“80%~90%”

  留一分清醒留一分醉。中性偏高的仓位似乎成为市场主流。当被问及目前所管理基金仓位时,两类仓位有超30%的基金经理选择,一是34%的基金经理选择了“60%~80%”,另一个是31%的基金经理选择了“80%~90%”,显示出是目前市场的主流水平,此外选择“90%以上”的占比为10.65%,也就是说差不多75%的基金经理仓位在60%以上。少数基金经理的仓位低于40%。

  主流观点对后市谨慎乐观的大背景下,54.44%的基金经理选择“灵活配置”应对市场,更有31.36%的基金经理认为要保持“高仓位”,显示出偏乐观态度,仅14.2%的基金经理认为要“中低仓位”,相较之下目前基金经理乐观者多于悲观者。

  此外,选择“重精选个股”或者“重行业配置”应对市场的基金经理各占据半壁江山。

  42.6%认为蓝筹股

  估值修复到位

  2017年市场结构分化明显,蓝筹价值股表现突出,而中小创表现平平。市场非常关注2018蓝筹股行情是否能高歌猛进,中小创能否“绝地翻身”?众基金经理的答案显得有点纠结。

  对于2017年蓝筹股行情,更多基金经理认为“蓝筹股估值修复已经到位”,占比达到42.6%,而认为蓝筹股将继续成为2018年主线的基金经理有55位,占比32.54%,认为较难说的也达到24.85%。

  正是因为这种纠结的心态,导致在目前市场阶段,67.46%的基金经理更倾向于选择“均衡配置”来应对市场。选择“蓝筹股”、“中小盘股”的基金经理占比则分别达到26.63%、5.92%,显示出愿意追蓝筹风的投资人略占上风。

  而在被问及中小创2017年表现较弱,2018年能否跑赢大势时,除去选择“难说”的49.7%基金经理,选择“会”和“不会”的基金经理占比分别为12.43%和37.87%,也略略看出基金经理们更倾向于认为蓝筹风延续。

  医药、电子、非银金融被看好

  最大主题为5G

  展望后市,基金经理究竟最看好哪个行业?答案是医药生物。

  对于能穿越牛熊的医药生物板块,有113位基金经理看好这一行业,占比超过66%,对于这个大主题,《中国基金报》多年来进行多次基金经理调研发现,医药生物经常成为最被看好的品种。

  电子行业紧随其后,成为基金经理们对后市看好的第二大行业。尤其值得一提的是,银行业和非银金融业被多为基金经理看好,分别达到70人、77人,有部分基金经理仅看好这两大行业。此外,食品饮料、通讯、机械设备、家用电器等行业也被看好。

  而2018年最不被基金经理看好的行业是采掘、钢铁,分别有55位、51位基金经理选中,有色金属、综合、建筑装饰汽车、建筑材料等行业也不被看好。对于房地产、对计算机、化工、国防军工等行业在基金经理间存在较大争议,值得关注。而2017年倍受追捧的家用电器、食品饮料等行业也存在较明显争议,有不少基金经理选择不看好。

  从投资主题看,有85位基金经理选择5G,成为2018年最被基金经理看好的主题。而医疗健康、新能源汽车、节能减排环保等也被不少基金经理看好,分别有76位、71位、60位基金经理看好。此外国企改革、军工概念也是看好较多。

  也有一些基金经理自己提出看好概念,较多人士看好半导体、人工智能、芯片国产、包括光伏及新能源产业等,此外“雄安新区”、“海南岛”、 “高端制造-自主创新” 、“中国资产的价值重估”等也有基金经理专门提及。

  普遍预测上市公司盈利

  在“10%~15%”间

  今年GDP增速会如何?上市公司盈利能力如何?更多基金经理选择“中性”数据。

  目前宏观经济步入“新常态”,各项改革刺激经济发展,预测下2018年GDP增速时,有92.0%的基金经理认为将在“6.5%~6.8%”这一中性水平徘徊,仅4.14%的基金经理认为“经济增速低于6.5%”,仅2.96%认为会在“增速低于6.5%”水平。

  最近几年伴随着经济下行,上市公司业绩增幅也出现下滑。而70.41%的基金经理认为2018年上市公司业绩增速在10%~15%,显然对增速预期偏中性乐观。还有20.12%的基金经理认为“15%~20%间”,不过也没有基金经理选择“20%以上”,仅9.47%的基金经理选择“不足10%”。

  对于市场关注度较高的房地产政策,更多基金经理认为会维持现状,如56.21%的基金经理选择了“维持目前状态,可能加强限购”,成为主流观点,只有4.14%的基金经理认为“可能会改变目前限购政策,转为刺激”;认为“不好说”的基金经理占比也逼近40%。

  对于2018年的通胀率,主流观点认为“保持温和通胀水平,不是重要因素”,占基金经理比例达到84.02%;此外也有27位基金经理认为“会上升,或触动经济调控政策出台”,投资者可以适度关注下通胀走势。

  此外,在货币政策上,62.13%的基金经理认为2018年不会加息而是通过其他手段调控。而加息1次和加息2~3次也分别有17.16%、17.75%的基金经理选择。因此,认为2018年资金成本会继续保持较高水平的基金经理达到123人,占比72.78%,还有13.02%的基金经理认为资金成本还会继续走高。

合作频道
人民网 金融界 东方视窗 三亚网 腾讯财经 海南网 华北网 山东都市网 央视网 陕甘宁网 福建在线 海口视窗 搜狐网 云贵网 东北在线 新浪网 上海都市网 中国华南网 金鹰网 中国都市网 25788网址 江浙网 广东网 千龙网 江苏之窗 蜀国网 京津网 汽车视窗 大鄂网 中国经济网 大晋网 大贑网 独一网 河南之窗 世界财经网 中国广播网 椰城网 东方都市网 三亚视窗 中国网 河北视窗 云南之窗 杭州之窗 广西在线 中华网 湖南网 安徽热线 吉林之窗 广东视窗 华南视窗 云南在线 新华网 安徽在线 海南科技网 杭州在线 凤凰网 中都网 辽宁在线 黑龙江在线 华东视窗 都讯网